4 ações ASX 200 de qualidade e subvalorizadas em um ciclo de atualização de ganhos revelados: gerente de fundos

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Pergunte a um gestor de fundos

O Motley Fool conversa com gerentes de fundos para que você possa ter uma ideia de como os profissionais pensam. Na segunda parte desta edição, temos a companhia de Andrew Martin, diretor da Alphinity Investment Management. O Alphinity Concentrated Australian Share Fund apresentou um retorno anual de 7,6% líquido de taxas nos últimos cinco anos.

O tolo heterogêneo: Na primeira parte de nossa entrevista ontem, falamos sobre algumas de suas melhores ligações em 2022. Você se arrepende do ano passado, coisas que, olhando para trás às 20h20, você gostaria de ter feito ou talvez não tenha feito nos mercados de investimento? ?

André Martins: Fomos expostos ao lítio por IGO Ltda (ASX: IGO). Mas olhando para trás, eu gostaria que tivéssemos sido mais expostos a estoques de lítio. Nossa exposição funcionou incrivelmente bem. E algumas dessas ações são tão importantes agora que, se você não tiver um cargo, isso pode prejudicá-lo muito. Para onde eles estão indo agora é outra questão.

O outro seria, olhando para trás, a exposição ao aumento das taxas de juros. Sempre pensei que eles iam subir, mas subiram muito mais rápido e com mais força do que o mercado esperava.

Então uma empresa como Computershare Limited (ASX: processador), que tem exposição real à alta das taxas curtas, teve um desempenho muito bom. Não possuímos esse. Achamos um pouco arriscado quando se trata de simplesmente escolher itens macro, como taxas crescentes, preferimos que seja mais orientado para as operações. Mas, em retrospectiva, poderíamos potencialmente tomar uma posição sobre algo assim, dada a exposição que ele tem a taxas crescentes.

MF: Você ainda possui ações da IGO hoje. Qual é a sua perspectiva para este estoque de lítio ASX 200?

SOU: O lítio, como matéria-prima, ainda está indo muito bem. Uma das razões de estarmos lá é que os mercados demoraram a acompanhar essa história, como eles esperam que o preço do lítio se mova.

Isso sempre ameniza um pouco as coisas quando elas se saem tão bem. Não podemos ter a mesma convicção que tínhamos há seis meses, uma vez que todos se saíram bem.

A perspectiva para o lítio ainda é positiva, então ainda temos exposição.

Mas, como em tudo, não queremos comprar empresas apenas porque elas têm exposição ao lítio. Queremos mais da história. Amamos a IGO como empresa e sua estratégia.

MF: Quando conversamos em setembro de 2021, você destacou a importância dos ganhos e do investimento em empresas de qualidade subvalorizadas em um ciclo de ganhos crescentes. Quais ações ASX 200 se encaixam nessa conta hoje?

SOU: Nesse tipo de mercado, sempre tem esse tipo de empresa.

Qantas Airways Limited (ASX: SANGUE) é parte de. Vimos alguns aumentos de receita realmente bons se materializarem.

As pessoas reclamaram deles, bagagem perdida e atrasos e assim por diante. Mas a realidade é que os preços estão subindo, há uma demanda muito grande dentro e fora do país. E simplesmente não há muita capacidade. Eles são, portanto, capazes de gerar lucros muito bons e muito bons fluxo de caixa que melhora rapidamente a qualidade de balanço patrimonial.

Eu acho que o Bancos ASX 200 também estão sentados neste espaço. Nesta temporada de relatórios, ainda estamos vendo melhorias nos ganhos dos bancos. Eles têm balanços muito fortes agora; grande capital; grandes posições de abastecimento.

Nós preferimos Banco Nacional da Austrália Ltda (ASX: NAB) e Banco da Commonwealth da Austrália (ASX: ABC). Eles não são os bancos mais baratos, mas acreditamos que, do ponto de vista de desempenho, eles estão se saindo melhor do que outros bancos.

E outro é Steadfast Group Ltda. (ASX: sem-teto), uma corretora de seguros.

Eles estão evoluindo em um ambiente de mercado favorável no momento, onde os prêmios de seguro estão aumentando. E eles podem receber comissões e taxas por trás disso. Eles também compram pequenas participações em corretoras e aumentam sua rede. E eles estão em um ciclo de atualização muito consistente. É uma empresa de qualidade muito forte, com uma equipe de gerenciamento de qualidade muito forte também.

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Sintonize amanhã para a terceira parte de nossa entrevista com Andrew Martin. Se você perdeu a primeira parte, Clique aqui.

(Você pode ler mais sobre os Fundos Australiano, Global e Sustentável da Alphinity aqui.)