Arquivamento revela a impressionante má administração da gigante cripto

Novo processo de falência corporativa Sam Bankman-Fried revela um império criptográfico que foi colossalmente mal administrado e potencialmente fraudulento – uma “falha completa de controles corporativos” que eclipsa até mesmo o da Enron.

“Nunca em minha carreira vi uma falha tão completa de controles corporativos e uma ausência tão completa de relatórios financeiros confiáveis ​​como ocorreu aqui”, escreveu o novo CEO da FTX, John J. Ray. III, em um arquivo arquivado na quinta-feira.

Anteriormente, ele supervisionou a liquidação da Enron na década de 2000, entre outros casos de falência.

Sam Bankman-Fried, co-fundador e CEO da FTX. (Bloomberg via Getty Images)

Agora Ray está supervisionando uma bagunça “sem precedentes”, de acordo com seu próprio relato, no colapso da bolsa de criptomoedas, seu fundo de hedge irmão Alameda e dezenas de entidades afiliadas.

Ray, um especialista em reestruturação, substituiu Bankman-Fried como CEO há quase uma semana, quando o grupo entrou com um pedido de Capítulo 11.

A avaliação de Ray oferece um dos primeiros relatos definitivos sobre o que deu errado na FTX e na Alameda.

Entre os muitos problemas que a nova administração descobriu estão demonstrações financeiras não confiáveis, manipulação incorreta de dados confidenciais (incluindo o uso de uma conta de e-mail não segura para gerenciar chaves criptográficas privadas) e desvio de fundos da empresa para comprar casas para funcionários nas Bahamas.

A FTX também carecia de controle centralizado sobre seu fluxo de caixa, de acordo com o documento.

A má administração de fundos foi tão ruim sob Bankman-Fried que a nova administração ainda não sabe quanto dinheiro o FTX Group possui.

Sam Bankman-Fried, o empresário cripto conhecido por fornecer uma linha de vida financeira para empresas em dificuldades no setor, agora precisa de um resgate.
Sam Bankman-Fried, o empresário cripto conhecido por fornecer uma linha de vida financeira para empresas em dificuldades no setor, agora precisa de um resgate. (Getty)

Ray e sua equipe só conseguiram estimar a quantidade de dinheiro disponível, que é de aproximadamente US$ 843 milhões.

Isso se compara a um déficit de aproximadamente US$ 12 bilhões que Bankman-Fried teria dito aos investidores na semana passada que a FTX precisaria.

“Existem, na melhor das hipóteses, sinais de absoluto descontrole e poder nas mãos de apenas algumas pessoas”, disse Eric Snyder, chefe do departamento de falências da Wilk Auslander, que não está envolvido na disputa.Caso FTX.

“Na pior das hipóteses, há fraude sistêmica de bilhões de dólares.”

Bankman-Fried não foi acusado de nenhum crime.

Seu advogado, Martin Flumenbaum, não respondeu ao pedido de comentário da CNN Business.

Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas sofreram uma queda poderosa nos últimos meses
Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas sofreram uma queda poderosa nos últimos meses. (AP/9News)

No processo, Ray também procurou afastar a nova equipe de gerenciamento da FTX de Bankman-Fried, que ele diz continuar a fazer declarações “erráticas e enganosas” no Twitter e em declarações à imprensa.

Em entrevista ao Vox no Twitter esta semana, Bankman-Fried, que ganhou reputação como defensor de uma maior supervisão regulatória do setor, disse a um repórter que tudo era “apenas relações públicas”.

Ele acrescentou: “F — reguladores. Eles tornam tudo pior.”

Bankman-Fried também foi ao Twitter para compartilhar seus pensamentos sobre os acontecimentos da última semana e meia, período em que sua fortuna pessoal, estimada em US$ 23 bilhões no início do mês, evaporou.

O logotipo da FTX é visto na jaqueta de um árbitro da home plate durante um jogo de beisebol com o Minnesota Twins em 27 de setembro de 2022 em Minneapolis.  A empresa de negociação de criptomoedas implosiva FTX agora está com falta de bilhões depois de experimentar o equivalente criptográfico de uma corrida bancária.
O logotipo FTX aparece na jaqueta de um árbitro home plate durante um jogo de beisebol. (Foto AP/Bruce Kluckhohn)

Desde que perdeu o controle de seus negócios, Bankman-Fried contratou os serviços de um advogado de defesa criminal de colarinho branco da firma Paul Weiss.

O advogado, Flumenbaum, já representou os filhos do esquema Ponzi Bernie Madoff e do corretor de junk bonds Michael Milken, que passou dois anos na prisão por fraude de valores mobiliários no final dos anos 1980.

Os promotores federais do Distrito Sul de Nova York estão investigando o colapso da FTX Trading, disse uma pessoa familiarizada com o assunto à CNN.

As autoridades das Bahamas, onde fica a sede da FTX, iniciaram uma investigação criminal sobre a empresa no fim de semana.

Em uma sequência de mais de 30 tuítes esta semana, Bankman-Fried disse que sempre tentaria arrecadar fundos para recuperar os clientes.

Em um deles, ele lamentou que “uma vez, um mês atrás, a FTX era uma empresa valiosa… e éramos vistos como modelos de administração de negócios eficientes”.

Mas a apresentação de quinta-feira pelo novo CEO da FTX mostra uma imagem totalmente diferente de como a empresa era administrada.

“Práticas de gestão inaceitáveis”

Um dos elementos mais convincentes da avaliação de Ray aponta para “o uso de software para ocultar o uso indevido de fundos de clientes” e uma “isenção encoberta” da Alameda de aspectos do protocolo de negociação automática. liquidação da FTX.

Embora Ray não acuse explicitamente a empresa de fraude, diz Snyder, o documento contém o que os advogados chamam de “crachás” ou indicações.

“Quando você diz que está usando um software backdoor para usar indevidamente os fundos dos clientes e isentar uma de suas principais afiliadas de um protocolo de liquidação automática, esses são distintivos de fraude”.

A autoliquidação refere-se a quando uma bolsa como a FTX vende automaticamente as garantias dos traders quando eles caem no vermelho.

Uma isenção para Alameda sugeriria que o fundo de hedge tinha uma medida adicional de proteção contra apostas de alto risco.

Uma das falhas mais comuns, disse Ray, foi a falta de manutenção de registros.

Bankman-Fried costumava comunicar sobre aplicativos definidos para serem excluídos automaticamente após um curto período de tempo e incentivava a equipe a fazer o mesmo.

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Ray também observou que as empresas careciam de “controles de desembolso” suficientes, observando que alguns funcionários da FTX recebiam fundos da empresa para comprar casas e outros itens pessoais nas Bahamas.

As demonstrações financeiras de poucas empresas parecem ter sido auditadas, e Ray disse que não confia em sua exatidão.

Em um exemplo em que uma afiliada recebeu avisos de auditoria, a classificação foi de “uma empresa que eu não conheço e cujo site diz que é a ‘primeira empresa CPA a abrir oficialmente sua sede Metaverse na plataforma Decentraland metaverse'”.

Muitas empresas do FTX Group “não tinham governança corporativa adequada” e algumas “nunca realizaram reuniões do conselho”, disse o documento.

Outras deficiências processuais incluem “a ausência de uma lista precisa de contas bancárias e signatários de contas, bem como atenção insuficiente à credibilidade dos parceiros bancários”.