‘Traído’: Colapso do FTX sinaliza o fim dos dias do ‘Velho Oeste’ das criptomoedas | Criptografia

Boston, Estados Unidos – A FTX costumava ser uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo – até o início deste mês, ela entrou em colapso em poucos dias.

Após o colapso do império cripto de Sam Bankman-Fried, o aumento da supervisão do governo e os pedidos de regulamentação mais rígida ameaçam significar o fim da era do Velho Oeste para ativos digitais.

“O colapso da FTX está atraindo a atenção internacional”, disse David Gerard, crítico da indústria de criptomoedas e autor de Attack of the 50 Foot Blockchain, à Al Jazeera.

“Os reguladores não se importam se as criptomoedas forem destruídas. Eles se importam se isso afeta outra pessoa.

Quase duas semanas depois que a FTX Trading Ltd – e suas mais de 100 entidades globais afiliadas, incluindo o braço comercial Alameda Research – entrou com pedido de falência nos EUA, a implosão continua a se espalhar pelo setor, à medida que os comerciantes retiram seus fundos de qualquer bolsa centralizada que considerem estar trêmulo.

Genesis Global Capital, o maior credor cripto, disse que tinha US$ 175 milhões bloqueados em uma conta FTX e supostamente alertou os investidores de que poderia ser forçado à falência se não pudesse garantir financiamento adicional.

O credor de cripto BlockFi disse que tem “exposição significativa” ao FTX e também está alertando contra um possível pedido de falência.

A Crypto.com, uma exchange de criptomoedas com sede em Cingapura, enfrentou retiradas de clientes mais altas depois que o executivo-chefe da empresa admitiu ter lidado mal com uma transação de aproximadamente US$ 400 milhões. No total, a FTX, com sede nas Bahamas, tem até um milhão de credores, de acordo com os pedidos de falência.

Ao contrário dos credores, que acabarão recebendo parte de seu dinheiro de volta por meio da falência, os acionistas geralmente acabam recebendo zero. Pelo menos 80 empresas investiram US$ 2 bilhões em FTX, incluindo uma rodada de US$ 400 milhões em janeiro, avaliando o FTX em US$ 32 bilhões.

A Temasek, um dos dois maiores fundos soberanos de Cingapura, disse a seus patrocinadores na semana passada que cancelaria todo o seu investimento de US$ 275 milhões. O Softbank do Japão espera anotar US$ 100 milhões. Outros grandes investidores incluem Sequoia, BlackRock, Tiger Global, Insight Partners e Paradigm.

O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, renunciou ao cargo de CEO após a troca de arquivos criptográficos para a falência [File: Handout via Reuters]

Desde o início, as criptomoedas têm sido uma indústria amplamente não regulamentada. As exchanges de criptomoedas offshore operam com supervisão quase zero, com os investidores tendo pouca visibilidade sobre o que está acontecendo nos bastidores.

Na última década, a indústria viu o surgimento de bolhas criptográficas maiores, seguidas por maiores quebras e maiores perdas.

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA, Gary Gensler, tem pressionado por uma maior regulamentação criptográfica desde sua nomeação em abril de 2021. No ano passado, ele descreveu as criptomoedas como uma classe de ativos “cheia de fraudes, golpes e abuso”.

Na primeira audiência de falência da FTX na terça-feira, os advogados da exchange cripto acusaram Bankman-Fried, que renunciou ao cargo de executivo-chefe no início deste mês, de administrar a empresa como um “feudo pessoal”, com US$ 300 milhões gastos em propriedades para executivos seniores.

A Bankman-Fried e a FTX estão atualmente sob investigação do Departamento de Justiça dos EUA, da SEC e da Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Para muitos observadores da indústria, os destroços deixados pela FTX são um alerta para que os reguladores façam mais para reprimir o espaço.

Stephen Diehl, um programador de computador que pressionou os legisladores dos EUA por uma regulamentação cripto mais rígida, disse que o colapso da FTX pode ser comparado ao desaparecimento de gigantes bancários como JP Morgan ou CitiBank da noite para o dia. regulamentação para os bancos após a crise financeira de 2007-2008.

“Os reguladores financeiros, sem dúvida, abrirão mais processos contra a indústria nos Estados Unidos”, disse Diehl à Al Jazeera. “A confiança pública foi traída.

Martin Walker, diretor de bancos e finanças do Center for Evidence-Based Management, sem fins lucrativos, disse que o maior efeito do colapso pode ser que os esforços de lobby da indústria em Washington, D.C. encontrem um público menos receptivo, depois de serem exagerados durante a bolha cripto de 2021.

Bankman-Fried fez $ 39 milhões em doações políticas durante o último ciclo eleitoral dos EUA e foi o segundo maior doador individual de Joe Biden nesta campanha de 2020.

“Todas essas falhas na indústria criptográfica significam menos dinheiro e menos credibilidade para o lobby cripto em seus esforços para garantir mudanças legislativas que ‘legitimem’ em vez de realmente controlar os problemas endêmicos da indústria.” Walker disse à Al Jazeera.

Walker falando em um pódio com um clicker em uma mão
Martin Walker, do Center for Evidence-Based Management, espera que os esforços de lobby da indústria de criptomoedas em Washington, DC tenham dificuldade para avançar [Courtesy of Martin Walker]

Hillary Allen, professora da American University Washington College of Law, disse que o fracasso da FTX mostra que os regulamentos bancários fizeram um bom trabalho ao proteger as finanças tradicionais das criptomoedas.

“Houve danos aos investidores em cripto, mas o dano não se espalhou para outros como em 2008”, disse Allen à Al Jazeera, referindo-se à recessão global que se seguiu à crise. Colapso do Lehman Brothers.

Allen disse que, embora o público se beneficie com o aumento da fiscalização, os governos devem evitar a criação de regimes regulatórios sob medida a partir do zero.

“Se os produtos e serviços criptográficos não puderem cumprir os regulamentos existentes, eles não deveriam existir”, disse ela.

Embora a FTX fosse liderada pelos Estados Unidos e sediada nas Bahamas, sua implosão reverberou em todo o mundo, com algumas das maiores consequências na Ásia.

Coreia do Sul, Cingapura e Japão tiveram o maior número de usuários no FTX nessa ordem, de acordo com a análise da CoinGecko. Depois que a Binance, a maior exchange de criptomoedas, saiu de Cingapura no ano passado, muitos traders de criptomoedas mudaram para a FTX, o que poderia explicar a alta classificação da cidade-estado na lista.

Cingapura lançou o vagão de boas-vindas para empresas de cripto depois que os EUA começaram a reprimir as ofertas iniciais de moedas, a maioria das quais ofertas de títulos não registradas, em 2017. A Binance descreveu anteriormente a cidade-estado como um “paraíso cripto”.

A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS), no entanto, começou a reprimir as criptomoedas após uma série de falhas de alto perfil em maio, incluindo o colapso da Terraform Labs, com sede em Cingapura, a empresa por trás da stablecoin terraUSD.

O colapso do terraUSD, que deveria estar atrelado ao dólar americano, e a plataforma de empréstimos Anchor da Terraform derrubou várias outras empresas, incluindo o fundo de hedge de criptomoedas Three Arrows Capital, com sede em Cingapura.

Em outubro, o MAS divulgou propostas para novas medidas regulatórias destinadas a reduzir os danos aos usuários de criptomoedas e stablecoins.

Ismail de óculos, cabelo curto, terno com gravata listrada rosa e branca
O fundador e CEO da Ethikom Consultancy, Nizam Ismail, diz que os movimentos de Cingapura para regular as criptomoedas são um passo na direção certa [Courtesy of Nizam Ismail]

Nizam Ismail, fundador da Ethikom Consultancy, com sede em Cingapura, disse que os movimentos são um passo na direção certa, mas ainda há lacunas.

“Algumas questões bastante básicas, como segregação de ativos de clientes e divulgações adequadas, precisam ser implementadas imediatamente”, disse Ismail à Al Jazeera.

Quanto ao futuro da criptografia, os observadores da indústria não o veem desaparecendo completamente.

Alguns no espaço continuam otimistas sobre o potencial do setor, mesmo expressando indignação e desapontamento com o efeito que o Bankman-Fried teve em sua imagem.

“São dores de crescimento. O dinheiro pode ser ganho novamente”, resumiu Jesse Power, fundador da exchange cripto americana Kraken, em um longo tópico no Twitter no início deste mês.

Mas Diehl, o ativista anti-cripto, disse que espera que o público seja menos paciente com os reguladores que permitem refúgios seguros para empresas cripto com práticas de negócios questionáveis.

Ele acrescentou que, eventualmente, “a indústria criptográfica será relegada para os cantos escuros do sistema financeiro, à medida que lentamente se torna irrelevante”.